如何用基本面分析炒黄金『伦敦金』?

基本面分析又称基本分析,是力图找出黄金价格走势和黄金市场之外的事物的联系,以得出金价的发展方向。

影响金价基本面的因素很多,主要的因素有全球的政治经济形势、美元的走势、美国其他证券市场、美国央行的黄金政策、石油及其他贵金属、世界通货膨胀、世界经济危机、世界战争、全球黄金市场供求关系,其他如时间因素、心理因素等。

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黄金基本面,基本上被美国所主导,原因有两个:

  • 一是世界上主要黄金投资资金,都集中在欧美市场;
  • 二是世界上大部分黄金储备,都集中在欧美,尤其是美国将其作为重要的战略手段。

基本面信息,从对金价走势产生的影响来看,又分为利多消息和利空消息。

并且利多消息和利空消息会经常性地同时出现,这时投资者要发挥自己的逻辑判断思维能力,考虑是利多消息起主要作用,还是利空消息起主要作用。用嘉盛集团账户做外汇和黄金原油的优势

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要获取尽可能多的基本面信息,这样才可能成功预测未来金价的走势。


 (一)金价与美元

由于国际金价用美元计价,黄金价格与美元走势的互动关系非常密切,通常呈现美元涨,则黄金跌;美元跌,则黄金涨的逆向互动关系。

美元上涨时,现货黄金一般都会下跌;美元下跌时,现货黄金就会上涨;当美元调整时,现货黄金也会跟着调整。

但在某些特殊时段,尤其是黄金走势非常强或非常弱的时期,金价也会摆脱美元走势的影响。2005年第四季度,由于国际对冲基金普遍看好石油、贵金属等商品类投资品种,大资金纷纷介入,导致黄金价格下降,并与美元的互动关系一度失效,金价出现了独立的走势。

但总的来说,在基本面、资金面和供求关系等因素均正常的情况下,黄金与美元的逆向互动关系仍是投资者判断金价走势的重要依据。

例如,2006年5月国际金价由730美元回落至541美元,引发金价大跌的主要原因之一,就是市场当时预计美元会再次加息,美元会强劲反弹,大量资金从贵金属、有色金属等商品市场撤离,导致金价深幅调整。

 (二)金价与原油

原油价格一直和黄金市场息息相关,其原因是黄金具有抵御通货膨胀的功能,而国际原油价格与通胀水平密切相关。因此,黄金价格与国际原油价格具有正向运行的互动关系。

当原油上涨时,现货黄金一般也会上涨;

当原油下跌时,现货黄金也会下跌;当原油调整时,现货黄金一般也会跟着调整。原油是黄金的双胞胎兄弟,有”黑金”之称,油价和金价一般有着高度的正向相关度,虽然两者没有必然联系,但由于它们都是国际重要的战略物资,油价的走势会对金价有着同向驱动力。

例如1978年,原油飙涨到一桶30美元,金价也冲破180美元涨到244美元。

美元和原油分别对金价有着逆向与正向的驱动力,对金价的预测有着重要的参考价值,是基本分析中最重要的两个方面,我们建议将美元分析和原油分析作为基本分析的主导面,将其他方面的基本分析作为基本分析的参考面。这样,在基本面分析中就会主次分明,有利于炒金学员借助于基本面分析,更加方便地预测金价走势。

 (三)金价与国际商品市场

由于中国、印度、俄罗斯、巴西等国经济的持续崛起,对有色金属等商品的需求持续强劲,加上国际对冲基金的投机炒作,导致有色金属、贵金属等国际商品价格至2001年起持续上扬,尤其是有色金属价格的高度,已引发全球经济界的担忧。巴菲特、索罗斯等投资大师甚至认为,目前商品市场价格已存在严重的泡沫。

虽然与有色金属相比,黄金的上涨幅度明显偏低,但铜、铝等有色金属的大幅下跌已影响到黄金价格,这就是商品市场价格联动性的体现。投资者在判断黄金价格走势时,必须密切关注国际商品市场,尤其是有色金属价格的走势。

 (四)金价与国际重要股票市场

国际黄金市场的发展历史表明,在通常情况下,黄金与股票也是逆向运行的,股市行情大幅上扬时,黄金价格往往是下跌的,反之亦然。

炒金学员要注意一点,黄金价格的涨跌与我国内地股市行情没有关联,而是与国外一些重要的股票市场,如纽约股票市场有较强的关联度。

(五)金价与黄金现货市场季节性供求

供求关系是市场的基础,黄金价格与国际黄金现货市场的供求关系密切相关。黄金现货市场往往有比较强的季节性供求规律,上半年黄金现货消费相对处于淡季。近几年来,金价一般在第二季度左右出现底部,从第三季度开始,受节日等因素的推动,黄金消费需求会逐渐增强,到年底的圣诞节,受欧美主要国家的消费影响,黄金现货需求会逐渐达到高峰,从而使金价持续走高。

(六)金价与军事、政治

战乱和政局动荡时期,经济的发展会受到很大的限制和负面影响,这样会造成通货膨胀,这时黄金的货币性就表现出来,人们会把目光投向黄金,对黄金的抢购会造成金价的大幅上涨。当然,一些小的国家发生战乱和政局动荡,对金价的影响就会很小。这种军事、政治的因素对金价的影响可以忽略不计。

  (七)金价与各国中央银行

各国央行是世界上黄金最大的持有者,如果央行开始抛售黄金,那么黄金短期价格就要下跌。1999年7月6日,英伦银行周二以每盎司261.2美元售出25吨黄金,筹得2.098亿美元,这就是英伦银行近20年的首次拍卖,也是该行五次拍卖的第一次,自英国公布,计划在未来3-5年出售共715吨黄金储备的415吨以来,金价已跌逾一成,消息宣布后,金价随即跌破200美元水平,创下20年新低。

 (八)金价与世界金融危机

当发生世界金融危机时,人们都会意识到危机来了,钱存在银行不安全了。当美国等西方大国的金融体系出现不稳定的现象时,世界资金会投向黄金,黄金需求增加,从而造成金价上涨。2007年的世界金融危机造成了金价的一次大的上涨。

 (九)金价与世界通货膨胀

当一个国家的物价稳定时,其货币的购买能力也稳定,如果发生通货膨胀,则货币的购买能力就会下降,这样货币没有了吸引力,资金就会投向黄金,从而造成金价上涨。温和的通货膨胀不会造成货币大幅贬值,而恶劣的通货膨胀则会造成货币大幅贬值,当货币大幅贬值时,势必造成黄金价格的上涨。


炒金学员通过对影响金价走势的基本面的掌握,可以把握住金价的整体走势,从而把握住大的趋势。炒金的初学者有时会对如何获取重要的基本面信息感到迷惑,其实做到这一点并不难,上网找到几个好的相关黄金投资的网站就可以了。

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